Le Bitcoin, c'est de l'argent. Il a le potentiel d'être le meilleur argent que l'humanité ait jamais utilisé. Chez Bringin, nous créons des produits qui aident les Bitcoiners à utiliser cet argent dans la vie réelle, en le dépensant tout en gardant leur autonomie. Cet article explique le fonctionnement de notre produit et le rôle que nous jouons dans le parcours du Bitcoin pour devenir la nouvelle norme monétaire.
Mais tout d'abord, nous devons répondre à une question fondamentale : qu'est-ce que l'argent ?
Qu'est-ce que l'argent ?
Chaque personne a des objectifs, des besoins et des désirs. Pour les atteindre, ils utilisent des ressources, des biens et des services. Quand ils le font, ils agissent de manière économique.
Une économie, ce sont simplement des personnes qui échangent des ressources rares pour atteindre leurs objectifs. Nous appellerons ces ressources des « biens économiques ».
Échange direct ou échange indirect
Supposons qu'Alice ait quelque chose que Bob veut (bien économique A) et que Bob a quelque chose qu'Alice veut (bien économique B).
Quand Alice donne A à Bob et reçoit B immédiatement en retour, il s'agit d'un échange direct, un système de troc.
Quand Alice donne A et reçoit autre chose (bien économique M) de Bob, qu'elle échange ensuite à quelqu'un contre B, il s'agit d'un échange indirect.
L'argent comme moyen d'échange
Bon M économique dans ce deuxième exemple ? C'est de l'argent, le juste milieu entre Alice qui échange A et finit par obtenir B.
Dans l'économie autrichienne, la monnaie est fondamentalement définie par une fonction : le moyen d'échange.
La monnaie est un bien économique comme les autres, mais elle joue un rôle d'intermédiaire. Les gens l'acceptent non pas parce qu'ils veulent le consommer, mais parce qu'ils savent que d'autres l'accepteront pour autre chose. C'est ce qui rend l'argent unique.
Cela diffère de la définition conventionnelle de la monnaie en trois fonctions distinctes : réserve de valeur, moyen d'échange et unité de compte. Nous pensons que c'est une façon de penser confuse.
Pourquoi la « réserve de valeur » n'est pas une fonction distincte
Tout bien économique capable de satisfaire les besoins futurs « emmagasine de la valeur ». Les céréales d'un fermier, les outils d'un artisan, l'immobilier, les caves à vin ont tous de la valeur car ils peuvent être utilisés ou échangés plus tard.
Ce qui distingue la monnaie, ce n'est pas qu'elle emmagasine de la valeur (tout le fait dans une certaine mesure), mais qu'elle est plus facilement acceptée en échange.
Quand les gens disent que l'argent « conserve de la valeur », ils décrivent son utilisation comme moyen d'échange au fil du temps. L'argent vous permet de vendre de la main-d'œuvre aujourd'hui et de faire vos courses la semaine prochaine. Il s'agit d'un moyen d'échange étalé dans le temps (échange intertemporel), et non d'une fonction distincte.
Pourquoi l' « unité de compte » n'est pas une fonction distincte
De même, tout bien peut servir d'unité de compte si les gens l'utilisent pour établir les prix. « Cette vache vaut 20 boisseaux de blé » utilise le blé comme unité de compte.
L'unité de compte émerge naturellement de celle que les bonnes personnes utilisent le plus dans les échanges indirects. C'est la conséquence du succès d'un bien en tant que moyen d'échange, et non une propriété fondamentale.
Seule la monnaie peut être un moyen d'échange
Bien que chaque bien puisse stocker de la valeur et servir d'unité de compte, seuls certains peuvent être utilisés comme moyen d'échange, en tant qu'intermédiaire dans les échanges indirects.
L'argent existe pour permettre des échanges indirects, car l'échange direct (troc) est inefficace pour aider les gens à atteindre leurs objectifs.
Les gens acceptent de l'argent non pas pour le consommer ou l'utiliser directement, mais uniquement parce que d'autres l'acceptent pour autre chose. C'est la caractéristique unique et déterminante de la monnaie.
Les critiques qui affirment que « le Bitcoin n'est qu'une réserve de valeur » agissent selon la trinité confuse des manuels scolaires. Ils pensent que le stockage de la valeur et le moyen d'échange sont des fonctions distinctes, et que si quelque chose est principalement détenu plutôt que mis en circulation, il ne doit pas s'agir d'argent.
Mais lorsqu'une personne détient du Bitcoin, elle exerce sa fonction monétaire dans le temps plutôt que dans l'espace : elle participe à des échanges intertemporels, choisit de renoncer à la consommation aujourd'hui pour la consommer demain.
La personne qui détient du Bitcoin pendant cinq ans et qui le dépense ensuite pour acheter une voiture utilise le Bitcoin exactement comme de l'argent : en tant que bien intermédiaire entre ses efforts productifs passés et sa consommation actuelle.
L'argent existe principalement parce qu'il résout le problème de la double coïncidence des besoins.
Vendibilité : ce qui rapporte beaucoup d'argent
Nous pouvons maintenant parler de la qualité la plus essentielle pour qu'un bien économique fonctionne comme de la monnaie : la vendabilité.
La vendabilité est la facilité avec laquelle un bien peut être échangé contre d'autres biens. Un bien très vendable peut être échangé rapidement, à n'importe quel endroit, en toute quantité, avec une perte de valeur minimale.
Il comporte trois dimensions :
- Vendibilité dans le temps : maintien du pouvoir d'achat dans le futur
- Vendibilité dans l'espace : facilement transportables et échangeables à différents endroits
- Vendibilité à grande échelle : divisible pour les petites transactions ou agrégable pour les grandes transactions sans coûts prohibitifs
Le bien le plus vendable d'une économie devient naturellement de la monnaie car il offre la plus grande flexibilité dans l'exécution des échanges.
Plus un bien monétaire est vendable, plus il a de chances de devenir un moyen d'échange universellement accepté.
Bitcoin : un bond en avant en termes de vendabilité
Le Bitcoin représente un saut quantique dans les trois dimensions.
Au fil du temps : Son offre fixe de 21 millions de pièces en fait la monnaie la plus difficile que l'humanité ait jamais créée, à l'abri de la dégradation qui a frappé toutes les monnaies fiduciaires de l'histoire. Aucun gouvernement ne peut imprimer plus de Bitcoin. Aucune banque centrale ne peut le gonfler.
À travers l'espace : Le Bitcoin est une pure information. Il se déplace à la vitesse de la lumière sur Internet et franchit les frontières instantanément sans intermédiaires de confiance, sans camions blindés ou sans l'autorisation des portiers. Un commerçant à Berlin et un client à Tokyo sont aussi proches que deux voisins.
À travers l'échelle : La divisibilité du bitcoin en 100 millions de satoshis par pièce signifie qu'il peut gérer à la fois un achat de café de 2 euros et une transaction immobilière de 2 millions d'euros avec la même efficacité, en particulier sur le Lightning Network où les frais sont mesurés en centimes quelle que soit la taille de la transaction.
Aucune monnaie antérieure, ni l'or, ni les coquillages, ni la monnaie fiduciaire, n'a jamais combiné ces propriétés de manière aussi puissante. C'est pourquoi le Bitcoin n'est pas simplement une monnaie de plus en plus meilleure, mais une avancée fondamentale dans le domaine des biens monétaires.
Le problème de l'acceptation
Cependant, la vendabilité du Bitcoin est confrontée à une contrainte essentielle : il n'est pas encore largement accepté.
Les euros sont largement acceptés.
Votre boulangerie locale n'accepte pas les bitcoins. Votre propriétaire veut des euros. Votre employeur paie en euros. La plupart des étiquettes de prix affichent des euros, pas des satoshis.
Le bitcoin est en train de gravir cette courbe d'adoption, mais au cours de cette transition, sa vendabilité pratique est limitée par la réalité : la plupart des acteurs économiques opèrent toujours dans le cadre du système fiduciaire. La majorité des biens et services ne peuvent être achetés qu'en euros, ce qui crée des frictions chaque fois qu'un détenteur de Bitcoin souhaite s'engager dans le commerce quotidien.
Cet écart d'acceptation, et non les propriétés techniques du Bitcoin, est le principal obstacle à sa fonction de moyen d'échange complet aujourd'hui.
Apporter : Construire une infrastructure de vendabilité
Le problème de l'acceptation a une solution simple : permettre aux détenteurs de Bitcoin d'effectuer des transactions avec n'importe qui, n'importe où, qu'ils acceptent ou non le Bitcoin.
Bringin résout ce problème en proposant une conversion instantanée du bitcoin en euro au moment de la transaction.
Lorsqu'un commerçant n'accepte pas le Bitcoin, Bringin vous permet de payer en Bitcoin de toute façon. Vous détenez votre patrimoine en Bitcoin dans votre portefeuille Lightning que vous détenez vous-même. Au moment de payer, que ce soit pour un café, un loyer ou des achats en ligne, BringIn convertit instantanément vos Bitcoins en euros et effectue le paiement via des canaux déjà acceptés par le commerçant.
Le commerçant reçoit des euros. Vous dépensez des bitcoins. L'écart d'acceptation disparaît.
Cela augmente considérablement la vendabilité effective de Bitcoin. Tous les commerçants qui acceptent les euros acceptent effectivement vos Bitcoins.
Votre propriétaire réclame un loyer en euros ? Ce n'est pas un problème.
Votre salaire arrive en euros mais vous souhaitez cumuler les statistiques ? Bringin fonctionne également en sens inverse : des euros au Bitcoin via Lightning.
Voici l'élément essentiel : vous conservez l'autogarde tout au long. Vos clés privées vous appartiennent. Bringin ne détient pas vos bitcoins. Nous vous fournissons simplement les rails nécessaires à la conversion au moment de la transaction.
Vous vivez selon la norme Bitcoin tout en évoluant dans une économie libellée en euros.
À mesure que de plus en plus de personnes utilisent des outils tels que Bringin, l'acceptation effective de Bitcoin augmente. Les commerçants qui reçoivent des euros peuvent tout aussi facilement les reconvertir en Bitcoin en utilisant Bringin. L'économie circulaire se renforce. Mais au cours de cette transition, Bringin supprime le principal obstacle à la vendabilité du Bitcoin : l'écart d'acceptation.
Vivre selon la norme
Les personnes utilisant la norme Bitcoin détiennent des soldes de trésorerie plus importants parce que le Bitcoin s'apprécie au lieu de se déprécier. Il ne s'agit pas d'une thésaurisation, mais d'un calcul économique rationnel.
Dans les régimes fiduciaires avec des taux d'intérêt réels négatifs, les gens minimisent leurs liquidités et se précipitent pour convertir leur argent en biens ou en actifs pour échapper à la dépréciation. Selon la norme Bitcoin, l'argent lui-même est le meilleur moyen d'épargne.
Mais cela ne signifie pas que la consommation s'arrête. Cela signifie que la consommation est planifiée de manière plus rationnelle, sur la base de véritables préférences temporelles plutôt que d'être manipulée artificiellement par l'inflation.
Lorsqu'une personne dépense du Bitcoin, elle n'abandonne pas la norme Bitcoin : elle préfère consommer maintenant plutôt que plus tard.
Lorsque vous payez votre café avec des bitcoins (convertis en euros via Bringin), le commerçant qui reçoit des euros peut tout aussi facilement reconvertir ces euros en bitcoins à conserver. Bringin rend le flux inverse tout aussi fluide.
Finalement, tout le monde effectue simplement des transactions en utilisant Bitcoin.
Cela se distingue de l'échange Bitcoin-Fiat sur les bourses, les ETF ou les bons du Trésor, où l'échange a lieu entre deux monnaies, et non entre de l'argent contre des biens et services réels.
Des outils tels que Bringin facilitent la fonction monétaire, la monnaie en tant que moyen d'échange de biens économiques réels, au lieu de se contenter de transactions spéculatives entre devises.
Appréciation et économies du Bitcoin
Alors que Bitcoin poursuit son processus de monétisation, l'appréciation par rapport aux monnaies fiduciaires n'est pas un bogue mais une fonctionnalité. Un bien qui devient monnaie augmente nécessairement en valeur d'échange car il est demandé non seulement pour son utilisation directe, mais aussi pour sa valeur d'échange.
Pour les particuliers, le Bitcoin remplit bien la fonction d'épargne : mieux que n'importe quelle monnaie fiduciaire, mieux que la plupart des actifs financiers. Mais l'épargne et les dépenses ne vont pas de pair. Ce sont des aspects complémentaires de la vie économique régis par les préférences temporelles.
Bringin permet aux gens de conserver leur épargne de la manière qui préserve le mieux leur pouvoir d'achat (Bitcoin) tout en conservant la possibilité de dépenser lorsque leurs préférences temporelles se tournent vers la consommation actuelle. Cela ne compromet pas la norme Bitcoin, mais la concrétise pleinement, permettant au Bitcoin de répondre à tous les aspects de la fonction de moyen d'échange, à la fois intertemporel (épargne) et interspatial (paiements).
Alors que les monnaies fiduciaires poursuivent leur inévitable dépréciation en raison de l'impression monétaire, de plus en plus de personnes rechercheront les propriétés de réserve de valeur supérieures du Bitcoin. Mais ils n'adopteront le Bitcoin comme monnaie principale que s'il fonctionne également bien comme moyen d'échange pour les transactions quotidiennes.
C'est là que l'infrastructure de vendabilité devient essentielle. C'est là que le niveau de vie devient possible.
La voie à suivre
L'école autrichienne nous enseigne que l'argent émerge par le biais d'un processus de marché, et non par décret. Le bitcoin fait l'objet d'une monétisation spontanée motivée par des personnes reconnaissant ses propriétés monétaires supérieures, en particulier sa résistance à la dépréciation.
Mais la monétisation n'est pas instantanée. Les effets de réseau, l'inertie institutionnelle, les lois sur le cours légal et les problèmes de coordination signifient que les monnaies fiduciaires continuent d'être utilisées de manière significative même si leurs défauts deviennent plus apparents.
Au cours de cette période de transition, l'infrastructure qui améliore la vendabilité du Bitcoin (en réduisant les frictions de conversion, en permettant des transactions instantanées, en maintenant l'autoconservation) accélère le processus de monétisation.
Bringin répond directement aux contraintes de vendabilité auxquelles Bitcoin est confronté. En rendant la conversion bitcoin-euro instantanée, peu coûteuse et simple tout en préservant l'autoconservation, Bringin supprime les principaux obstacles qui ralentiraient autrement l'adoption du Bitcoin.
Chaque amélioration de la vendabilité nous rapproche d'un monde où le Bitcoin est la monnaie prédominante, le bien le plus négociable, le moyen d'échange universel dans le temps et dans l'espace.
Il ne s'agit ni de spéculation ni d'idéologie, mais de l'implication logique de la théorie monétaire autrichienne : au fil du temps, le bien le plus vendable l'emporte sur le moins vendable.
Bringin construit l'infrastructure qui permet à ce processus concurrentiel de se dérouler plus efficacement, permettant à un plus grand nombre de personnes de vivre selon la norme Bitcoin, même si le monde qui les entoure fonctionne toujours principalement sur des rails fiduciaires.
Vivez la norme. Pas un jour. Aujourd'hui.
